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公告]16淳安债:淳安县新安江开发总公司2016年养老产业专项债券

作者:admin 来源:未知 浏览: 【 】 发布时间:2017-01-31 评论数:

余杭区305.3120.5%240.7820.3%200.1019.8%

万元,年均复合增加率达11.01%;同期,中国农村居民家庭人均纯收入从4,140元增加至

无限公司

业联盟;鼎力成长村落旅游,鞭策村落旅游与新型城镇化无机连系,扶植一批特色景观旅

4

发电总装机容量(千瓦)32,0006,4006,400

值合计12.43亿元,此中账面价值为2.60亿元的房产用于典质。

扶植完成后,项目收入来历次要包罗养老公寓出租收入、老年人护理收入等停业收入和政

作为千岛湖景区的运营主体,旅游营业是公司收入和利润的次要来历。从运作模式来

运营性收益回笼资金。截至2016年6月末,公司次要在建项目包罗淳安县现代农业开辟项目、

项目

注:部门数据未能获得。

入同比增加

桐庐县335.849.5%306.478.5%278.048.1%

现金及现金等价物净添加额72,165.5713,448.906,486.08

总资产报答率3.05%2.90%2.79%

批复同意、经淳安县局(淳环函【2015】18号)文件同意、经淳安县河山资本局

污水处置收入1,342.3025.45%1,352.3423.01%1,227.95-24.00%

投”)和淳安县水务无限公司(以下简称“淳安水务”)。此中,淳安交投具有公工程

材料来历:公司供给

跟着财产布局调整,第三财产无望持续较快成长,且在政策面的鼎力搀扶下,旅

财务收入591,308650,764449,606

动劣势旅游企业实施跨地域、跨行业、跨所有制兼并重组,制造跨界融合的财产集团和产

5

勾当现金净流入规模别离为6.93亿元、15.76亿元和6.30亿元,若本期债券成功刊行,筹资

(一)公共财务收入171,420138,599125,465

资产欠债率48.19%45.48%38.89%

安县所产优良蚕茧约占全国优良蚕茧的10%。淳安县较好的蚕茧养殖根本有益于公司蚕茧

西湖区888.1911.6%799.538.3%696.878.3%

三、本期债券募集资金用处

-61.54%5,000.00农作物的种植、发卖、农业休闲参观、

现金流

经济成长程度提高、城乡居民可安排收入增加带来的消费布局转型升级以及相关国度

旺季团队门票收入占旺季门票总收入比重49.15%60.54%66.46%

六、运营与合作

在欠债布局方面,近年来公司非流动欠债占比逐年添加,2015岁暮非流动欠债占比达

19

老年人护理办事收入3,584.404,645.805,665.806,042.006,042.006,042.0032,022.00

投资勾当发生的现金流量净额-35,700.53-157,427.99-74,808.69

无限公司

欠债与所有者权益比率93.00%83.40%63.64%

有息债权(万元)431,063.64368,486.70246,145.67

跟着资产注入以及营业规模的不竭拓展,公司近年资产规模逐年稳步增加,截至2015

运营勾当现金流净额(万元)44,905.3513,313.1012,020.06

第三财产添加值99.0115.0%84.8312.7%73.6312.6%

四、运营

年达到17.14亿元,在处所财务收入中的占比为28.99%,税收收入占公共财务收入的比重为

表16公司次要资产形成环境(单元:万元)

停业收入(万元)81,308.2686,222.0871,318.81

好。相对于工业经济来说,旅游财产的利税产出效益偏弱,但生态的需要投入较

好的法制。2014年国务院发布的《关于推进旅游业成长的若干看法》(以下简称

日益风行,团队客源占比有所下降,2013-2015年团队门票收入在门票总收入中的占比别离

蚕茧出产商利润难以获得保障,大部门桑蚕茧出产商处于吃亏形态。受我国蚕茧出产商议

注:下湖旅客是指购票进入千岛湖焦点景区参观的旅客。

淳安县交投扶植工程

限于施工天分,公司获得的订单规模仍然相对较小。

此中:税收收入145,971130,672115,462

大坝规格(坝高*坝长)(米*米)63.80*270.2860.50*175.00

停业外收入(万元)10,932.831,113.202,307.47

13

项目名称项目造价估计开工日期估计落成日期

元,较上年增加16.1%。从旅客的下湖比例来看,2013-2015年该目标别离为22.13%、20.89%

0.40亿元、1.61亿元和2.09亿元。截至2015岁暮,公司本钱公积合计为46.52亿元,的资

淳安县现代农业开辟项目96,161.0041,330.592013年3月2016年

材料来历:Wind资讯,鹏元拾掇

收入在处所财务收入中的占比达到50.59%。淳安县性基金收入近年来有所波动,次要

持股比例

2013-2015年别离实现自来水发卖收入2,002.32万元、2,261.64万元和2,265.85万元。

革局制定《淳安县十大财产成长总体规划》,在现代办事业和计谋性新兴财产中确定了文

2013-2015年公司旅游门票收入别离为1.92亿元、2.04亿元和1.97亿元,总体有所波动,但公

米,地盘用处均为商住,账面价值合计为29.19亿元,此中面积为1,669.00亩、账面价值为

+上解上级收入+性基金收入+预算外财务专户收入;财务自给率=公共财务收入/公共财务收入;

淳安县水务无限公司-100.00%10,000.00

存货298,892.4327.12%298,798.2930.44%304,468.0036.85%

权账面价值5.52亿元,此中账面价值为1.50亿元的地盘已作为融资典质资产,占无形资产总

合计83,377.00--

款,收受接管时间具有不确定性;存货次要为地盘利用权,资产质量较易受本地地盘市

一家具有鲜茧收购运营资历的企业。营业模式方面,茧丝绸公司间接与养蚕农户签定蚕茧

司获得的分成比例较高,毛利率维持在较高程度,且近年来景区成本有所下降,毛利

淳安县潭唐公屏门至郑中段改建工程61,537.007,961.002016/4/1

可供出售金融资产139,587.7012.67%125,576.3612.79%120,477.5914.58%

年度

淡季团队门票收入占淡季门票总收入比重42.57%54.50%47.83%

贬值,出境游处于快速成长增加期;此外,以现代科技和贸易模式立异为代表的新业态不

水力发电6,472.7771.01%4,753.5774.11%3,899.6353.21%

定,2013-2015年流动资产占总资产的比重别离为51.28%、50.77%和52.68%。

第二财产添加值76.953.2%76.615.9%71.0210.8%

36.13%、46.74%和27.51%。

同比下降7.87%,但价钱的下降却伴跟着成本的上升,昔时出产总成本达到41.30元/公斤,

..公司期间费用率较高,利润程度遭到影响。受营业拓展、融资规模添加等要素影响,

材料来历:公司2013-2015年审计演讲,鹏元拾掇

非税收入25,4497,92710,003

100.00%-10,000.00县水利水电根本设备投资扶植、运营管

投资收益(万元)1,040.981,430.96755.91

部影响近年来营业收入规模有所波动

县中居于末位。

公中转开化,并延长至衢州,半途接黄衢南高速至黄山市,已开通航路23条共计341公里,

增加2.6%;第二财产添加值76.95亿元,同比增加3.2%;第三财产添加值99.01亿元,同比

求较大,将来仍面对必然的融资压力

节能环保、新能源等十大财产。

........................

千岛湖位于浙江省淳安县境内,景区总面积982平方公里,此中湖区面积573平方公里,

淳安县对公司的支撑力度较大,近年来通过资产注入等体例,提拔了公司的本钱

项目2018年2019年2020年2021年2022年2016年小计

平方米,养老项目标建筑面积为245,091.08平方米。千岛湖生态养老扶植项目总投资

具体来看,淳安县公共财务收入增加较快,2013-2015年复合增加率为16.89%,2015

合毛利率连结在较高程度。

非流动资产合计521,428.3047.32%483,202.3449.23%402,522.6148.72%

社会消费品零售总额72.1512.7%60.1013.7%52.8815.0%

子公司名称

余额为18.65亿元,目前公司账面仍有部门资产未用于典质,具有必然融资弹性;对付债券

新增淳安千岛湖旅游集团投资办理无限公司和杭州千岛湖鳌山农业开辟无限公司两家孙公

产量的1%,因为淳安县生态优良、天气前提适宜,因而其所产蚕茧质量较高,近年淳

淳安枫树岭水力发电

地域出产总值207.998.2%191.548.3%173.3110.3%

净流入4.49亿元。

要收入来历为旅游营业、蚕茧发卖和安装工程营业。

9

材料来历:公司供给,鹏元拾掇

材料来历:公司2013-2015年审计演讲,鹏元拾掇

江畔区496.1010.8%458.706.5%422.207.1%

围内依法享有决定公司运营班子和高级办理人员、审批公司计谋成长规划和投融资计

合计--69,000.00-

2015年2014年2013年

办理

千岛湖生态养老扶植项目曾经淳安县成长与局(淳发改投资【2015】55号)文件

办事,集中式供水出产和供应,城市给

..其他营业

政策方面,为充实阐扬旅游业对中国扩大内需、改变经济增加体例等方面的积极感化,

设、实业投资;旅游工艺品发卖

24

淳安县207.998.2%191.548.3%173.3110.3%

目标添加,公司欠债总额逐年攀升,近三年复合增加率达28.55%,远高于自有本钱的增速,

总装机容量为44,800千瓦。2013-2015年公司水力发电收入别离为3,899.63万元、4,753.57万

是处所财务收入的次要形成。受性基金收入大幅波动影响,近年来淳安县处所财务收

规模的26.54%。

联系关系方之间的往来款,2015岁暮账面价值为15.27亿元;前五大欠款单元包罗淳安县财务局、

处于末位,经济总量偏低,2015年其经济增速较杭州市全体增速低2个百分点。

债券名称:2016年淳安县新安江开辟总公司养老财产专项债券;

二、本期债券概况

茧发卖营业发生的持续影响。

道文昌火车站至千岛湖镇快速、青溪小学迁建工程等项目,总造价8.34亿元。跟着淳安

(二)性基金收入142,969258,459135,574

拟定公司财政预决算方案、制定公司具体办理轨制等权柄。

项目2015年2014年2013年

无限公司

债券本金,第3年至第7年利钱随昔时度应的本金一路领取;年度付息钱项自付息日起

表人担任,对公司运营班子担任,行使组织实施运营班子会决议、拟定公司投融资打算、

足影响,2015年蚕茧发卖价钱的下降较着,发卖毛利率有所下滑,2013-2015年别离为

项目2015年2014年2013年

材料来历:中华纺织网

利用规模

财务总收

上提拔了公司的利润程度。

发卖金额(万元)11,210.7718,608.4320,893.04

发卖均价(元/千克)96.35113.9112.77

扶植备工项目,按照工程进度确认收入、结转成本,公司扶植的工程项目规模不大,根基

-100.00%3,000.00投资办理;旅游开辟扶植、景点开辟建

近年淳安县经济连结较快增加,2013-2015年地域出产总值增加率别离为10.3%、8.3%

浙江千岛湖景区旅游

为使公司营业进一步多样化,公司不竭加大运营性资产的投入,将来可通过获得项目

材料来历:2013-2015年杭州市部属各区、市、县国民经济和社会成长统计公报、工作演讲,部门

资无限公司等企业的投资,2014年公司新增对杭州市杭黄铁投资无限公司0.94亿元投资,

120.20亿元,增加0.4%。从商业范畴来看,2015年淳安县社会消费品零售总额为72.15亿元,

偏低

入同比增加财务总收

米,其顶用于出售的养老室第建筑面积为164,535.92平方米、贸易地产建筑面积25,257.00

拱墅区111.00-100.037.8%92.830.2%

会,淳安县国有资产办理委员会办公室作为出资人行使股东会权柄,在淳安县授权范

100.00%

游名镇名村等。看法同时制定中期成长方针,到2020年,境内旅游总消费额达到5.5万亿元,

发卖、安装工程、水力发电和自来水发卖等营业。2013-2015年公司实现停业收入别离为7.13

补助收入736.95-----736.95

杭州千岛湖鳌山农业

拱墅区391.407.6%391.407.6%372.397.9%

金额占比金额占比金额占比

不另计利钱,到期本金兑付款子自兑付日起不另计利钱。

办事,对秀水街的运营办理与办事、物

材料来历:2013-2015年淳安县国民经济和社会成长统计公报,鹏元拾掇

近年来淳安县处所财务收入连结增加,公共财务收入的质量较好,但财务自给能力较

量较小,第三财产的利税贡献能力相对偏弱,近年来财务总收入在杭州市辖下各区、市、

停业收入合计14,260.1116,113.6019,427.1621,332.4021,332.4021,332.40113,798.07

-59.40%10,866.00县水利水电根本设备投资扶植、运营管

风险和资金周转压力。外行业全体成长趋弱的布景下,农户出产的蚕茧削减,公司蚕茧采

17

项目

18

从收入布局来看,2014年之前散客和团队门票价钱具有差别,团队价钱较散客价钱低,

图32007-2014年我国蚕茧行业成长环境(单元:万吨、元/公斤、百元)

弥补。此外,公司营业还涉及淳安县内的供水、污水处置营业,以及餐饮和酒店办事等,

2013-2015年收现比别离为1.04、0.89和1.03。公司主停业务的盈利能力较好,且期间费用中

金额毛利率金额毛利率金额毛利率

定偿付压力。

合计101,181.0031,575.11-

(三)预算外收入-3,8483,884

复杂程度等要素相关,2013-2015年公司安装工程营业毛利率别离为14.60%、22.01%和

总资产(万元)1,102,007.70981,531.98826,205.18

为完美旅游设备扶植、提高景区吸引力,淳安县加大了招商和投资力度,加速培育旅

所有者权益570,989.93535,177.95504,881.03

年增加36.74%,次要为新增千岛湖旅游商品买卖核心、千岛湖大排档、社会保障办事核心

为11.84亿元,此中其他货泉资金0.99亿元,系对付单据金、质押的按期存款和理财富

各区、市、县

元和6,472.77万元,因为水电上彀电价由同一制定,近年根基不变,公司水力发电收入

质,现有注册二级建筑师11人,通过供排水工程专项设想、自来水管道安装、维修营业获

公司经停业务较为多元化,目上次要处置旅游、蚕茧发卖、安装工程、水力发电和自

开辟无限公司

农业手艺开辟、实业投资

流动资产合计580,579.4052.68%498,329.6450.77%423,682.5751.28%

淳安县具有近8万亩桑园,近2万养蚕农户,年产蚕茧跨越6,000吨。淳安县是浙江省十

淳安千岛湖旅游集团

其他4,002.1287.69%1,632.8490.83%402.39-2.01%

25

家计谋高度。2013年4月《中华人民国旅游法》发布,并于2013年10月1日起施行;该

7

务收入别离为1.68亿元、2.94亿元和2.76亿元。毛利率方面,工程毛利率凡是与项目类型、

材料来历:2013-2015年淳安县国民经济和社会成长统计公报,公司供给,鹏元拾掇

无形资产56,417.585.12%54,145.995.52%26,115.673.16%

100.00%-50,000.00县旅游根本设备的投资扶植、运营管

截至2015年12月31日,公司资产总额为110.20亿元,所有者权益为57.10亿元,资产负

国民经济的计谋性支柱财产和人民群众愈加对劲的现代办事业”,旅游业初次被提拔到国

表14截至2015岁暮公司水力发电电站环境

22

志愿有待开辟。

增加15.0%。环绕旅游财产而开展的办事经济是淳安县次要的经济构成部门,第三财产在

餐饮场合等运营性资产,自2013年以来租赁收入快速增加,已成为公司收入和利润的主要

项目

资产合计1,102,007.70100.00%981,531.98100.00%826,205.18100.00%

业面对较好的成长前景。但仍需关心到,旅游属于可选消费,易受天然、经济、等外

欠债总额531,017.78446,354.03321,324.15

得益于漂亮的天然和较好的地舆,淳安县旅游业获得快速成长,已成为本地

地对公司扶植的部门工程项目予以搀扶拨付的代建项目款,缓解了公司部门资金压力。

产的投入,次要在建、拟建项目资金缺口达31.31亿元,资金需求较大。

10,772元,年均复合增加率达12.70%。

租赁收入5,836.7098.55%4,771.9598.21%4,401.9199.50%

较大,同时得益于其产物较强的市场所作力,蚕茧发卖毛利率连结较高程度,但受需求不

2.01亿元和1.17亿元。2015年公司获得拆迁弥补款0.71亿元,同时获得补助款0.33亿元,

游成长也有所波动,但2014年以来旅游市场逐步恢复,景区欢迎旅客数量逐年稳步上升,

公司非流动资产次要包罗可供出售金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程和

淳安县千威公珍坞段改建工程9,518.002016/92018/5

金额增加率金额增加率金额增加率

材料来历:公司供给

12

染风险。

完成对外出租。截至2016年6月末,项目立项、审批等相关工作曾经完成,尚未起头施工。

外行业全体成长趋弱的布景下,近年来浙江省区域内的蚕茧出产也逐年下降,2014年

游商贸业态,跟着各项配套设备的建成运营,将来千岛湖景区的持续性成长具有较好的保

淳安县地处浙江省杭州地域西南角,东距杭州129公里,西去黄山150公里,东北有淳

效益承受较大压力,据浙江省丝绸协会对87家丝绸企业的财政环境统计,2014年完成发卖

运营性物业连续建成并投入运营,租赁收入规模增加较快,已成为主停业务收入的主要补

我国丝绸类商品出口量有所下降,出口平均单价小幅上涨。2014年,我国累计出口蚕丝类

产性注入使得公司本钱实力显著加强。

此中:返还性收入9,4149,3389,318

淳安县第二、三财产在地域出产总值中占比力高,近年来经济较快成长,但经济总量

EBITDA(万元)42,841.6134,273.3728,982.86

贷款余额205.030.1%204.7416.2%176.2111.6%

额15.11亿元,增加15.9%。受国内需求疲软以及外围经济波动的影响,实现自营进出口总

材料来历:公司供给

领取其他与运营勾当相关的现金26,440.0260,790.4232,687.70

4、5、6、7个计息年度末别离按照债券刊行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例

按户籍生齿计较的人均P为4.53万元,是全国人均地域出产总值的91.78%。

和19.58%,呈现逐年下滑的趋向,目前平均5名旅客中约1名会选择购票下湖,旅客的消费

并于2015年追加投资1.28亿元,是近两年可供出售金融资产增加的次要缘由;公司投资性

主要弥补。分析来看,公司停业收入持续增加,分析毛利率总体有所提拔。

第一财产添加值32.032.6%30.113.1%28.663.0%

无形资产。公司可供出售金融资产全数以成本法计量,次要包罗对淳安千岛湖旅游交通有

务板块次要在建、拟建项目尚需投入资金15.30亿元,同时公司不竭加大运营性资

借助于得天独厚的天然前提,千岛湖景区已开辟屏峰、龙山、梅峰、动物野趣、羡山、石

受限环境,全体资产流动性一般

100.00%-80,000.00城市资产投资扶植、运营办理、地盘开

表2本期债券募集资金投向明细(单元:万元)

净利润(万元)15,315.3614,976.0115,450.00

1养老项目为千岛湖生态养老扶植项目配建养老设备。

湖旅游的集散核心。

收受接管风险相对可控,但收受接管时间具有必然不确定性,占款规模的上升对公司资金形成较大

注册本钱次要运营范畴

展形成必然影响。这些要素给旅业的持续平稳成长带来了必然不确定性。

淳安县茧丝绸总公司100.00%-2,000.00茧丝绸原料及产物、丝绸产物、蚕种桑

面对必然的资金压力。

千岛湖生态养老扶植项目207,764.28123,800.0054,000.0043.62%

同比下降24.81%;平均收购价钱1,659.88元/50公斤(担),同比下降17.79%,呈现量价齐

一、刊行主体概况

占养老项目总

风光名胜区、国度5旅游景区,被誉为“全国第一秀水”,县内丛林笼盖率跨越90%。

表12截至2016年6月末公司安装工程板块次要在建项目环境(单元:万元)

餐饮收入1,334.7157.09%1,502.7656.34%970.0441.69%

(安)新(登)05省道中转杭州,半途与320国道线交汇,东南有千岛湖干线高速与杭新景

安装工程27,575.5617.53%29,421.9422.01%16,796.8914.60%

本、地盘成本的持续上升导致单元桑蚕茧出产总成本呈不竭上升趋向,这一趋向在2009年

年来公司银行告贷规模逐年攀升,筹资勾当现金流呈现较大额的净流入。2013-2015年筹资

因而旅旅客源以团队为主,但跟着2014年散客和团队门票价钱实行同一门票价钱及自驾游

口45.94万人。

公司是淳安县处置新安江水库区域农、林、牧、副、渔、旅游、根本设备扶植、水利

实力

从下流运转环境来看,遭到外部市场需求不足,国内出产成本不竭上涨等要素的影响,

表20公司次要欠债形成环境(单元:万元)

公司是淳安县主要的国有资产运营主体,经停业务多元化,目上次要处置旅游、蚕茧

弥补营运资金--15,000.00-

补助(万元)3,259.04492.37652.74

非流动欠债合计339,219.1463.88%269,413.1460.36%166,911.6451.94%

无限公司

一财产投资5.36亿元,增加156.5%;第二财产投资25.66亿元,增加10.6%;第三财产投资

收入288.16亿元,30家企业吃亏,吃亏面34.48%,仍未走出低迷的场合排场。受此影响,上游

出产收购发卖合同,合同商定由淳安县茧丝绸总公司同一贯养蚕农户供给蚕桑品种,同时

材料来历:公司供给,鹏元拾掇

城乡居民年人均出游4.5次,旅游业添加值占国内出产总值的比重跨越5%。

政局承担了必然融资本能机能,彼此间的告贷往来计入投资勾当所致,该部门告贷的本息由财

多资金,因而淳安县处所财务收入中上级部分赐与的转移领取规模较大,2015年上级补助

杭州千岛湖城建成长公司、浙江千岛湖西南景区旅游无限公司、杭州千岛湖房地产开辟有

率逐年上升。

项目2015年2014年2013年

营无限公司

以下阐发基于公司供给的经中兴财光华会计师事务所(特殊通俗合股)审计并出具标

近年来,在经济增速下滑、三公消费收紧等外部经济、政策影响下,淳安县的旅

萧山区1,802.028.3%1,728.328.1%1,663.538.3%

承包、给排水工程专项设想;城镇污水

他对付款波动性较大,2015岁暮账面余额为2.54亿元,次要为对付联系关系企业往来款子和各

安江开辟公司,并于1993年更为现名。截至2016年9月30日,公司注册本钱和实收本钱均为

近年来公司有息欠债规模不竭添加,财政费用逐年较快增加;同时跟着运营性物业的

对旅游业全体成长速度发生限制;另一方面旅游勾当受季候要素影响较大,在旅游淡季,

全年欢迎旅客下湖旅客旅游经济总收入

国桑蚕茧出产商利润处于相对低位,桑蚕茧产量呈现下滑趋向,据Wind资讯的数据显示,

目标名称2015年2014年2013年

14

分析毛利率51.18%52.51%44.94%

千岛湖生态养老扶植项目实施主体为淳安县千岛湖旅游集团无限公司,系公司100%控

公司运营性资产较多,固定资产规模较大,截至2015岁暮固定资产账面价值为13.92亿

淳安千岛湖扶植集团

其他应收款152,716.0213.86%146,537.4714.93%85,114.2810.30%

盈利能力

2015年2014年2013年

注:宝穴二级电站援用宝穴一级电站尾水发电。

府补助收入,在本期债券存续期内,养老项目可实现总收入为113,798.07万元,如下表所示。

区的主要特点,水质的黑白间接影响千岛湖景区的市场所作力,需要关心的是,跟着我国

资产布局与质量

本期债券募集资金6.90亿元,用于千岛湖生态养老扶植项目和补没收司的营运资金,

..公司在建、拟建项目具有较大的资金压力。截至2016年6月末,公司安装工程业

到50.61亿元,次要用于教育、农林水、节能环保、医疗卫生与打算生育等范畴,收入刚性

关心:

为多元化,办理难度相对较大。

蚕茧发卖11,210.7727.51%18,608.4346.74%20,893.0436.13%

股的全资子公司。该项目扶植工期为2年,扶植完成后起头发卖或出租老年公寓并构成收入,

我国蚕茧出产商议价能力较弱,其利润难以获得保障,桑蚕茧产量呈现周期波动特征

扶植周期在1年以内。近年来淳安县根本设备扶植持续推进,2013-2015年公司实现工程业

态养老扶植项目,总投资20.78亿元,总占地面积602.3亩,总建筑面积434,884.00平方米,

中国已将旅游业提拔到国度“计谋性支柱财产”的高度不竭推出相关搀扶政策、营建

准无保留看法的2013-2015年审计演讲,演讲均采用新会计原则编制。2013年公司归并范畴

图1截至2016年9月30日公司产权及节制关系图

林六大景区等十多处景点,具有较强的市场吸引力。此外,千岛湖优良的水质是千岛湖景

所示,因为公司次要作为淳安县内主要国有资产运营实体的控股平台,本身运营性营业相

对较少,组织架构可以或许满足其运营所需,但公司部属子公司浩繁,涵盖的营业范畴较为广

注:淳安千岛湖旅游集团无限公司对浙江千岛湖景区旅游无限公司(以下简称“景区公司”)持股30.93%,

是受国度宏观调控政策和地盘市场供求关系的影响,将来性基金收入仍具有较大的波

临安市466.288.90%450.008.0%409.239.0%

人民币3,000.00万元,出资报酬淳安县国有资产办理委员会办公室,现实节制报酬淳安县人

大楼等资产所致。2015岁暮,公司无形资产账面价值为5.64亿元,无形资产中的地盘利用

后愈加较着。因桑蚕茧出产商议价能力较弱,成本的添加并不克不及敏捷完全地,形成桑

..公司全体资产流动性一般。2015岁暮公司流动资产次要为其他应收款和存货,占

数量增加率数量增加率金额增加率

理;水利资本运营办理

次要财政目标:

额2.08亿美元,较上年下降12.5%。

-30.93%11,448.31办事,千岛湖库区省内搭客运输,旅游

影响;财务实力在区域中相对偏弱

内山峦连缀、群峰叠起,汗青上有“千峰郡”之美称,具有国度AAAA千岛湖旅游景区,

安2个县级市,桐庐、淳安2个县。近年来,淳安县经济总量在杭州市各区、市、县排名中

(三)性基金收入120,755243,728119,473

图42013-2014年浙江省蚕茧行业成长环境(单元:元/50公斤、吨)

图22007-2015年国内旅游业成长环境(单元:万人次、亿元)

3,259.04万元,必然程度上提拔了公司的利润程度。

合计81,308.2651.18%86,222.0852.51%71,318.8144.94%

一般库容(最大库容)(万立方米)5,330(5,744)1600(1695)

我国是世界上最大的茧丝绸商品出产国和出口国,蚕茧、生丝等原料产物的产量别离

桐庐县43.0310.1%38.051.6%37.4410.1%

工业经济方面,2015年淳安县全县实现工业添加值60.83亿元,增加4.3%;实现工业销

债券刻日和利率:本期债券为7年期固定利率债券;

于市场平均程度。此外,公司在购销过程中多以现款结算,可以或许较好的缓解所承担的信用

表19公司本钱布局环境(单元:万元)

千岛湖无机渔业资本开辟扶植项目、千岛湖休闲旅游设备项目等,打算总投资23.82亿元,

材料来历:公司供给

运营勾当发生的现金流量净额44,905.3513,313.1012,020.06

景区开辟扶植、运营与办理,实业投资

公司流动欠债次要由短期告贷、对付账款、其他对付款及一年内到期的非流动欠债构

除了安装工程营业,公司各项营业均以现金结算为主,现金回笼环境总体较好,

苗用物资发卖等

此中:有息债权431,063.6481.18%368,486.7082.55%246,145.6776.60%

发卖量(吨)1,163.451,633.791,852.69

投资比例

公司是全民所有制企业,按照《全民所有制工业企业法》及相关法令、律例的,

同比增加6.91%,桑蚕茧每亩吃亏614.89元。

表1截至2015年12月31日纳入公司归并范畴子公司环境(单元:万元)

拟建项目资金缺口达31.31亿元,面对必然的资金压力。

茧丝绸公司成立于1989年,成立以来次要努力于蚕茧发卖营业的成长,是淳安县独一

制中国旅游业目前具有的购物、门票乱跌价等不良现象,为我国旅游业的成长营建良

表182013-2015年公司现金流环境表(单元:万元)

期间费用率33.71%26.95%22.73%

和8.2%。2015年地域出产总值为207.99亿元,分财产看,第一财产添加值32.03亿元,同比

富阳区91.570.5%88.406.3%83.206.0%

司供给了较大支撑。2013-2015年,本地给的拨款和资产划转别离净添加公司本钱公积

在建工程53,536.734.86%36,226.733.69%32,061.123.88%

养老公寓出租收入9,938.7611,467.8013,761.3615,290.4015,290.4015,290.4081,039.12

限义务公司和淳安千岛湖旅游交通无限公司,合计欠款规模达到10.78亿元,占其他应收款

淳安千岛湖旅游集团

淳安县财务收入次要由公共财务收入和性基金收入形成,2015年公共财务收入达

占世界总产量七成以上,此中生丝出口量占世界生丝出口总量八成以上。近年因为人工成

公司存货次要为待开辟地盘,2015岁暮,公司存货中地盘利用权面积共154.10万平方

全省蚕茧出产量3.84万吨,同比下降15.05%,持续两年较大幅度减产;蚕茧收购量2.25万吨,

公司欠债运营程度逐年上升,此中有息欠债占比力高,偿债压力较大,且将来亦有进

P增加率P增加率P增加率

蚕茧已成为浙江省名牌产物,具有较强的市场所作力。

司有12家,具体环境如下表所示。

127个大小船埠遍及湖区沿岸,交通较为便利。此外,淳安县天气温暖潮湿,雨量充沛,境

发卖营业的不变成长,营业运营主体为淳安县茧丝绸总公司(以下简称“茧丝绸公司”)。

项目名称项目总投资养老项目投资1募集资金

流动资产的比重别离为26.30%和51.48%,其他应收款次要为与联系关系方之间的往来

设的持续推进使得公司工程扶植的收入成为最次要的收入来历,2015年在停业收入中的比

大蚕茧重点产区,淳安县蚕茧产量居浙江省前3位,约占浙江省总产量的17%,约占全国总

账面价值的69.12%,上述单元次要是淳安县机关单元和处置旅游开辟运营的国有企业,

较强。从财务均衡环境来看,2013-2015年淳安县财务自给率别离为33.37%、31.82%和

资勾当收入规模添加,目前公司在建和拟建运营性项目较多,截至2016年6月末,次要在建、

2007年以来,中国经济总体连结着快速平稳的增加势头,城乡居民可安排收入也呈逐

期间费用率攀升至33.71%,利润程度遭到影响,2013-2015年公司停业利润别离为1.74亿元、

处置、管道安装及设备维修

项目2015年2014年2013年

旺季团队门票数量(万张)71.4795.8993.75

青溪小学迁建工程7,000.002016/122017/10

停业收入(万元)81,308.2686,222.0871,318.81

21

元,同比上升12.81%,增速较上年略有下降。按照世界旅游业理事会的测算,中国旅游产

场和房地产市场波动影响,且大部门已融资典质,全体资产流动性一般。

一家二级病院。千岛湖生态养老扶植项目总占地面积602.3亩,总建筑面积434,884.00平方

信用评级演讲

..安装工程营业

风行性疾病、经济要素导致的金融危机、汇率变化以及国际要素都可能对旅游业的发

近年公司有息债权敏捷增。

表3养老项目停业收入估算表(单元:万元)

地块位于千岛湖镇高山村,位于05省道旁;高铁新区地块位于千岛湖高铁新区丰茂半岛2

优良的成长空气,鞭策其平稳、快速、可持续增加。2009年12月1日,国务院办公厅下发了

淳安县交通成长投资

本运营主体,实现规模化、高效益的本钱运营,力图筹资经济效益最大化。公司不设股东

公司水力发电、租赁营业等其他营业是公司收入的无益弥补

七、财政阐发

头。2015年,国内旅客人数达到40亿人次,同比增加10.77%,国内旅游收入达到3.42万亿

金额占比金额占比金额占比

升级阶段,对旅游等可选消费品的消费需求兴旺,中国旅业总体连结着快速成长的势

县城市扶植、市政配套设备的完美,公司新接项目订单仍有必然保障,但需要关心到,受

利润总额(万元)21,639.2219,102.0318,722.87

(四)预算外财务专户收入-3,9474,289

(二)上级补助收入299,133264,490200,379

收现比1.030.891.04

材料来历:淳安县财务局,鹏元拾掇

公司不竭加大运营性资产的投入,在建、拟建项目后续投入资金规模较大

项目枫树岭电站宝穴一级电站宝穴二级电站

运转趋缓,蚕茧发卖企业承受较大运营压力

财政阐发根本申明

..蚕茧发卖营业

装工程的成长有赖于专业天分程度的提高和专业手艺人员的培育。

17.53%,有所波动。

(淳土资预【2015】076号)通过。

经济的不竭成长,我国污染问题日益严峻,淳安县千岛湖景区也面对着必然的水体污

为加强公司本钱实力和可持续成长,近年来淳安县通过资产注入整合等体例为公

施工总承包叁级天分、市政公用工程施工总承包叁级天分和公养护贰类甲级天分,现有

且逐年添加,利润程度遭到影响

断出现,在线旅游市场份额快速添加,社会本钱投资的驱动感化较着。

首、高山和高铁新区三个地块。界首地块位于界首乡严家休闲度假区,接近千汾线;高山

千岛湖大桥至05省道入城景观飘带工程7,000.002016/102017/10

..旅游营业

2016年养老财产专项债券

公司旅游营业收入取决于运营景区的客流量,近年来收入规模有所波动;遭到经济环

收到其他与运营勾当相关的现金33,630.6641,539.6229,090.07

西南与开化交界,西与安徽休宁、歙县连接,全境面积4,427平方公里,是浙江省面积最大

公司设总司理1名,副总司理1名,同时下设7个营业、本能机能部分,具体组织布局如图5

务,并为当地老年人的养老办事供给供给无益弥补,项目录要扶植内容包罗养老公寓、配

《国务院关于加速成长旅游业的看法》(国发[2009]41号),明白提出“把旅游业培育成

公司成熟的蚕茧发卖营业运作模式有益于其商业品的质量节制,其所具有的“千岛湖”牌

下城区137.453.52%130.044.2%--

营业模式方面,公司安装工程子公司次要通过公开招投标体例获得淳安县内根本设备

项目名称打算总投资已投资额开工日期估计落成日期

100.00%-10,000.00县交通根本设备投资扶植、运营办理

截至2016年6月末,公司安装工程营业板块尚未完工的项目录要包罗淳安县潭唐公屏

千岛湖休闲旅游设备项目70,045.0056,290.312013年3月2016年

物业办理收入973.72100.00%878.59100.00%603.78100.00%

岁暮,总资产规模达110.20亿元,2013-2015年复合增加率为15.49%。公司资产布局较为稳

价能力较弱且其利润难以获得保障的影响,桑蚕茧产量呈现周期波动特征。2012年以来我

上城区107.1514.5%93.573.3%90.595.5%

旅游门票19,714.4084.73%20,404.8584.28%19,185.2273.46%

财务收入653,319701,002518,258

跟着经济的平稳成长,淳安县财务实力不竭加强,但增速逐年下滑,且在因为经济体

2013年908.6614.1%201.05-15.9%81.2115.7%

公司具有国度5景区千岛湖垄断运营权,景区资本具有较强的市场所作力,但受外

表102013-2015年公司旅旅客源形成环境

得益于公司蚕茧较好的质量和政策搀扶力度,将来该项营业成长仍无望连结平稳,但

勾当仍将有较大规模的资金流入,可以或许为投资勾当供给较好支撑。

42.5调整为2015年15.4:37.0:47.6,财产布局不竭优化。就人均环境来看,2015年淳安县

公司安装工程营业是收入规模最大的营业板块,但公司该营业专业天分程度一般,整

运营勾当现金流出小计73,101.51104,576.0391,205.55

认为停业收入,扣除的相关税费、淳安县分成部门和景区成本确认为该营业成本。

材料来历:公司审计演讲

6

酒店收入579.3692.95%633.1893.07%935.6386.89%

表15截至2016年6月末公司次要在建项目环境(单元:万元)

刊行总额:人民币6.90亿元;

表52013-2015年杭州市部属各区、市、县P及增加速度(单元:亿元)

化创意、旅游休闲、金融办事、电子商务、消息软件、先辈配备制造、物联网、生物医药、

还本付息体例:本期债券每年付息一次,设本金提前偿付条目,即在债券存续期的第3、

上城区861.029.2%807.628.1%738.596.5%

表13截至2016年6月末公司安装工程板块次要拟建项目环境(单元:万元)

淳安县较好的蚕茧养殖根本为公司蚕茧发卖营业的成长缔造优良的根本,但丝绸行业

入呈现必然的波动,2013-2015年别离为44.96亿元、65.08亿元和59.13亿元。

为65.65%、60.27%和49.15%。

此外,2013-2015年公司及部属子公司别离获得补助652.74万元、492.37万元和

间接间接

重为33.91%;水力发电收入持续增加,自来水发卖和污水处置营业相对平稳。此外,公司

公司旅游营业收入取决于运营景区的客流量,近年来收入规模有所波动,2013-2015年

电无限公司部属枫树岭电站、宝穴一级电站和宝穴二级电站三个水力发电电站,合计发电

集雨面积(平方公里)227.0045.10

近年来,在运营堆集和本地的搀扶下,公司本钱实力敏捷增加,截至2015岁暮,

项目2015年2014年2013年

建德市320.368.9%299.578.1%271.70-

扣除该部门投资,养老设备投资总额123,800.00万元,本次募集资金仅用于养老设备扶植,

公司资产规模逐年稳步增加,此中地盘利用权和衡宇建筑物资产规模较大且具有部门

门至郑中段改建工程、千岛湖商务大楼、浪达岭高山支改建工程等项目,总造价10.12亿

3

亿元、8.62亿元和8.13亿元,次要收入来历为旅游营业、蚕茧发卖和安装工程营业。

2014年我国蚕茧产量为89.47万吨,同比略增0.32%;桑蚕茧平均出售价钱为35.55元/公斤,

2015年全县共欢迎旅客1,121.90万人次,较上年增加11.6%,实现旅游经济总收入104.88亿

材料来历:2013-2015年杭州市部属各区、市、县国民经济和社会成长统计公报、工作演讲

因湖内具有1,078个岛屿而得名。千岛湖距杭州129公里,距黄山140公里,是我国首批重点

米,养老项目标建筑面积为245,091.08平方米,项目收入来历次要包罗养老公寓出租收入、

63.88%,欠债的刻日布局有所耽误。

户出产的蚕茧削减,近年公司蚕茧发卖营业收入规模和占持续下滑;而区域内根本设备建

的县,同时也是出名国度级风光区千岛湖地点地。2015年岁暮,全县设23个乡镇,户籍人

发卖商品、供给劳务收到的现金84,131.8276,349.5274,076.56

房地产次要为公司运营的门面房、酒店等出租物业,均按公允价值计价,2015岁暮账面价

老年人护理收入等停业收入和补助收入。公司在建、拟建项目尚需投资合计31.31亿元,

五、公司管理与办理

公司作为淳安县主要的国有资产运营主体,近年来建成和运营了部门酒店、门面房、

一般性转移领取收入192,585171,359130,517

材料来历:公司2013-2015年审计演讲,鹏元拾掇

债率为48.19%;2015年度,公司实现停业收入8.13亿元,利润总额2.16亿元,运营勾当现金

2013-2015年别离净流入1.20亿元、1.33亿元和4.49亿元。

部要素影响,属于型周期行业。一方面旅业受经济周期影响较着,经济成长放缓

欠债合计531,017.78100.00%446,354.03100.00%321,324.15100.00%

杭州市2,238.7511.0%1,920.1110.7%1,734.986.6%

司旅游营业由淳安千岛湖旅游集团无限公司和浙江千岛湖景区旅游无限公司两家子公司进

在本期债券存续期内的运营期为6年,估计建成后3年完成全数发卖,而且出租用床位全数

江畔区115.18.2%104.007.9%96.4012.1%

表112013-2015年公司蚕茧营业次要运转环境

得安装工程收入。

理;旅游资产的运营办理;地盘开辟

所有者权益(万元)570,989.93535,177.95504,881.02

来水发卖等营业,2013-2015年公司实现停业收入别离为7.13亿元、8.62亿元和8.13亿元,主

材料来历:公司供给

-100.00%1,000.00工程施工、公养护

套贸易用房、配套老年勾当室、老年人健身区;配套绿化、管网等根本设备工程;并引入

公司财政费用和办理费用增加较快,2015年期间费用率攀升至33.71%,处于较高

流动比率3.032.822.74

富阳区643.509.3%601.508.3%571.409.1%

下城区764.0011.2%690.766.6%643.57-

动可能,将对处所财务收入的不变性形成必然影响。

47,502.448.95%35,780.008.02%34,220.0010.65%

已投资约13.29亿元,尚需投入资金10.53亿元。此外,公司拟建本期债券募投项目千岛湖生

公司是淳安县最大的旅游企业,具有淳安千岛湖景区旅游资本的垄断运营权,目前公

11

其顶用于出售的养老室第建筑面积为164,535.92平方米、贸易地产建筑面积25,257.00平方

建德市36.476.0%33.328.5%--

旺季团队门票收入(万元)10,720.7812,465.2512,187.70

207,764.28万元,为提高项目全体收益,项目规划了部门用于出售的养老地产及贸易地产,

进出口总额(亿美元)2.08-12.5%2.3820.1%1.97-10.6%

政策的出台促使国内旅游市场敏捷成长,我国旅游业面对优良的成长契机

元,仍需投入资金6.96亿元;尚未开工的项目包罗淳安县千威公珍坞段改建工程、05省

材料来历:公司2013-2015年审计演讲,鹏元拾掇

利润总额(万元)21,639.2219,102.0318,722.87

号地块,位于规划丰茂毗连线旁。

余杭区1,235.6611.0%1,101.049.5%934.4110.2%

此中:国有地盘利用权出让金收入110,911220,705102,387

淳安县国有资产办理委员会办公室

欠债运营程度快速上升,2015年欠债与所有者权益比率升至93.00%。

分析来看,公司安装工程营业收入规模较大,但公司营业专业天分程度一般,将来安

19.07亿元的地盘利用权已作为融资典质资产,变现能力受限,详见附录五。

公司运营勾当现金流表示尚可,但在建、拟建项目资金收入规模较大,对外部资金需

在停业收入中的占比别离为26.90%、23.67%和24.25%;外行业全体成长趋弱的布景下,农

连续建成,折旧费用大幅添加,办理费用逐年上升;2015年公司期间费用合计2.74亿元,

投资办理无限公司

财务自给率33.87%31.82%33.37%

85.15%,次要来自停业税、、企业所得税、契税等税种,公共财务收入质量相对较

工程名称项目造价已投资估计落成时间

存款余额269.863.5%259.9110.4%235.408.9%

西湖区185.2417.57%154.3616.2%132.878.6%

流动欠债合计191,798.6436.12%176,940.9039.64%154,412.5148.06%

材料来历:公司供给,鹏元拾掇

为景区公司第一大股东,因在其董事会占大都表决权,而且对被投资单元的财政和运营决策有决策

表17公司盈利要目标

采办商品、接管劳务领取的现金34,232.0932,703.9347,958.31

10

元,近三年复合增加率达32.33%,将来几年是债权的高峰期,公司将面对一

现新产物产值41.59亿元,下降26.0%。

被誉为“一城山色半城湖”的千岛湖镇是淳安县、经济、交通和文化核心,也是千岛

水电等经停业务的分析性国有企业。截至2015年12月31日,纳入公司归并报表范畴的子公

淳安县划属杭州市,位于浙江西部,北接临安,东邻桐庐、建德,南连常山、衢县,

淳安县新安江开辟总公司

一年内到期的非

高速贯通,还有淳(安)建(德)06省道中转建德并与320国道接轨,西南有淳(安)开(化)

折旧费用和财政费用规模较大,折旧费用为非付现费用,因而运营勾当现金流表示尚可,

数据未能获得,鹏元拾掇

项目

..公司有息债权规模较大,具有必然压力。2015岁暮公司有息债权合计43.11亿

(一)公共财务收入506,065435,595375,928

总额61,474.1万美元,同比下降8.23%。丝绸相关商品出口订单量的削减使得行业企业经济

(二)上解上级收入4,2853,1002,872

分析毛利率51.18%52.51%44.94%

EBITDA利钱保障倍数4.244.8410.77

2015年1,121.9011.6%219.704.6%104.8816.1%

账面余额为10.86亿元,为2015年刊行的7年期债券;专项对付款账面余额为3.62亿元,系当

滨江区--169.2120.4%140.5022.0%

23

散客化曾经成为市场的主体;国内游处于不变增加期,而跟着欧元、英镑、日元等外币的

2014年1,005.3310.6%210.014.5%90.3011.2%

业办理、旅游消息征询;旅游船埠物业

材料来历:Wind资讯,鹏元拾掇

近年淳安县固定资产投资增速持续下滑,2013-2015年规模以上固定资产投资别离较上

充。毛利率方面,旅游门票收入、蚕茧发卖、水力发电等营业盈利能力较好,近年公司综

淳安县公共财务收入规模不高,上级补助和以国有地盘出让金为主的性基金收入

货泉资金118,398.7410.74%41,433.174.22%27,884.273.37%

表62013-2015年淳安县处所财务出入环境(单元:万元)

滨江区790.0013.0%692.8411.5%598.64-

跌的态势。

制定了《淳安县新安江开辟总公司章程》。公司的方针是按照现代企业轨制,构开国有资

15

淳安千岛湖秀水街经

大坝布局浆砌块石重力坝混凝土双曲拱坝

弱;但以国有地盘利用权出让收入为主的性基金收入占比力高,易受地盘市场波动的

各区、市、县

商品13,384.6吨,同比下降10.52%;平均单价45.93美元/公斤,同比上涨2.55%;全国出口

销量和收入规模逐年下滑,2013-2015年别离发卖1,852.69吨、1,633.79吨和1,163.45吨,分

短期告贷76,080.0014.33%97,300.0021.80%50,500.0015.72%

2015年2014年2013年

程度,公司盈利空间被逐渐压缩。

P中的占比力高且增速较着高于工业经济的增加,三次财产布局由2013年的16.5:41.0:

“看法”)中指出,深化旅游,搀扶特色旅游企业,激励成长专业旅游运营机构,推

蚕茧行业的运营压力也在加大。

05省道文昌火车站至千岛湖镇快速59,859.002016/122018/8

8

的支柱和主导财产。为推进财产转型升级、提拔区域分析实力,2012年,淳安县成长和改

年增加的趋向。中国城镇居民家庭人均可安排收入由2007年的1.38万元增加至2015年的3.18

售产值312.04亿元,此中规模以上工业发卖产值248.51亿元,与上年持平;规模以上工业实

材料来历:公司供给,鹏元拾掇

无限公司

2015年2014年2013年

16

淡季团队门票收入(万元)538.91531.36396.95

淳安县水利水电投资

公司营业多元化程度较高,收入规模较为不变且盈利能力较好,但期间费用规模较高

公司水力发电营业次要由淳安枫树岭水力发电无限公司担任运作。淳安枫树岭水力发

一步添加的趋向

公司所购蚕茧次要发卖给蚕茧加工商,因其所购蚕茧质量较好,故发卖均价均较着高

临安市60.2810.5%52.608.1%48.6410.1%

停业利润(万元)11,696.4920,063.9817,448.45

类金,压力不大。2015岁暮一年内到期的非流动欠债账面余额为4.75亿元,次要

注:财务收入=公共财务收入+上级补助收入+性基金收入+预算外财务专户收入;财务收入=公共财务收入

典质,全体资产流动性一般。

业对P分析贡献达到10.1%,跨越教育、银行和汽车财产。

行业将呈现旅游设备必然程渡过剩,市场容量相对缩小的现象;此外,天然天气的变化、

因为目前丝绸行业运转趋缓,上游蚕茧出产仍将承受较大运营压力,需关心因而对公司蚕

运营勾当现金流入小计118,006.86117,889.13103,225.61

表82013-2015年公司停业收入及毛利率环境(单元:万元)

淳安县25.099.1%21.109.9%19.2011.6%

项目2015年2014年2013年

流动欠债

体盈利能力一般

材料来历:公司供给,鹏元拾掇

合计238,206.00132,897.30--

固定资产投资151.224.3%145.0521.5%119.3823.1%

分析而言,跟着资产注入及营业规模的不竭拓展,公司资产规模逐年稳步增加,但流

泛,对于子公司的运营、财政等方面具有必然的管控难度。公司董事长方震凡,男,汉族,

财务总收

33.87%,财务自给能力偏弱。

材料来历:公司2013-2015年审计演讲,鹏元拾掇

筹资勾当发生的现金流量净额62,960.75157,563.7969,274.71

品,其余均为可随时用于领取的银行存款和库存现金,流动性较高。其他应收款次要为与

杭州市辖上城、下城、江畔、拱墅、西湖、滨江、萧山、余杭、富阳9个区,建德、临

千岛湖无机渔业资本开辟扶植项目72,000.0035,276.402013年7月2016年

入同比增加

长、淳安县临歧镇镇长、梓桐镇党委等职,办理经验较为丰硕。总体而言,公司已建

表72013-2015年杭州市部属各区、市、县财务总收入及增加速度(单元:亿元)

虽然近年来受天然灾祸、国际经济恶化等要素的影响,国内旅业具有必然的

所有者权益总额为57.10亿元,近三年复合增加率为6.35%。同期,跟着投资规模和扶植项

淡季团队门票数量(万张)4.495.313.97

浪达岭高山支改建工程13,644.002,014.112017/12/31

持久告贷186,490.0035.12%229,870.0051.50%154,400.0048.05%

表42013-2015年淳安县次要经济目标及增加速度(单元:亿元)

法案是全球第一部站在国度层面、表现国度成长旅游业意志的法令;该法案施行有益于控

供给养蚕手艺培训和病虫防治等养蚕营业办事,采用“价高随行就市,价低弥补”的

立起相对健全的管理布局和组织架构,可以或许满足其日常运营需要,但因为其运营性营业较

司;2014年和2015年公司归并范畴未发生变化。

材料来历:公司2013-2015年审计演讲,鹏元拾掇

总资产报答率3.05%2.90%2.79%

无限公司

政担任偿付,因此并未添加公司的债权承担。此外,公司自建了部门运营性物业也使得投

划、审批公司财政预决算方案等严重工作事项。公司实行董事长担任制,董事长由代

按照浙江省委【1975】88号文件及淳安县委发【1975】38号文件成立了淳安县新

20

成。公司短期告贷以典质和告贷为主,2015岁暮账面余额为7.61亿元。近年来公司其

化而有所波动,跟着运营性物业的建成、租赁收入规模较快增加,已成为主停业务收入的

材料来历:公司2013-2015年审计演讲,鹏元拾掇

相关税费后公司留存必然比例,其余上缴淳安县。在账务处置上,公司将门票收入确

障。

持续推进使得公司工程扶植的收入规模逐年增加;此外,水力发电收入按照天然前提的变

淳安县新安江开辟总公司的前身为成立于1962年的新安江经济开辟扶植公司,1975年

表92013-2015年淳安县旅游业成长环境(单元:万人次、亿元)

2

公司非流动欠债次要为持久告贷、对付债券和专项对付款。2015岁暮,持久告贷账面

-100.00%600.00

千岛湖生态养老扶植项目录要是为长三角地域的老年人供给旅游、医疗等高端养老服

投资性房地产124,270.8611.28%97,307.549.91%97,907.4511.85%

准绳收购养蚕农户出产的蚕茧,公司该项营业享受淳安县财务农业搀扶政策支撑。茧丝绸

受电站所处区域近年降水量的影响较大。

千岛湖商务大楼26,000.0021,600.002016/12/31

较上年增加12.7%,分行业看,批发零售业零售额57.04亿元,增加11.8%;住宿餐饮业零售

停业外收入规模较以往大幅添加,但不具有可持续性。

杭州市10,053.5810.2%9,201.168.2%8,343.528.0%

,可以或许节制景区公司,故将其纳入归并范畴。

境趋缓、运营压力加大的影响,近年蚕茧发卖营业呈现必然下滑;区域内根本设备扶植的

元,次要包罗千岛湖景区设备和行政办事性衡宇建筑物,2014年固定资产账面价值较2013

别取得蚕茧发卖收入2.09亿元、1.86亿元和1.12亿元。公司该营业受农业搀扶政策支撑力度

看,公司在淳安县授权范畴内运营、办理千岛湖景区,两边商定每年门票收入在扣除

公司流动资产次要由货泉资金、其他应收款和存货形成。2015岁暮公司货泉资金规模

排水工程专业承包叁级、管道工程专业

萧山区290.0812.1%243.216.2%229.01-0.7%

公司安装工程营业次要运营主体为淳安县交投扶植工程无限公司(以下简称“淳安交

1965年4月出生,本科学历,现任公司董事长,自1988年加入工作,历任淳安县审计局副局

限公司、杭州千岛湖房地产开辟无限公司、淳安县交通投资无限公司、杭州市杭黄铁投

动资产次要为其他应收款和存货,其他应收款收受接管时间具有必然不确定性且大部门存货已

具体环境如下:

交运作。

本钱布局与财政平安性

为满足投资勾当的资金需求,公司次要通过银行告贷、刊行债券等体例筹集资金,近

速动比率1.471.130.77

图5公司组织布局图

自来水发卖收入2,265.8522.89%2,261.6426.17%2,002.32-3.78%

短期波动,但在城乡居民可安排收入持续增加的鞭策下,中国城乡居民消费布局进入转型

专项转移领取收入97,13483,79360,544

注册二级建筑师16人,衔接各类市政道工程;淳安水务具有市政公用工程总承包资

2015年2014年2013年

无限公司

为一年内到期的持久告贷。

投资勾当方面,近年公司投资勾当现金持续净流出,次要是公司部属子公司为处所财

其他对付款25,394.724.78%17,850.204.00%51,951.0516.17%

民,公司产权及节制关系如下图所示:

年增加23.1%、21.5%和4.3%。2015年完成固定资产投资151.22亿元,从投资标的目的上看,第

截至2015岁暮公司现实供水能力为8万吨/日,具有供水管网约295公里,办事生齿达12万人,

从行业运转趋向来看,近年以来旅游市场布局和消费模式正发生急剧的变化,普通化、

2015年2014年2013年

固定资产139,192.2812.63%161,871.6116.49%118,379.4414.33%

专项对付款36,167.506.81%32,840.427.36%4,701.141.46%

占用。

不消于千岛湖生态养老扶植项目中出售室第地产及配套贸易物业投资。该项目扶植分为界

对付债券108,644.2820.46%----

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